由於 GPU 伺服器出货量延迟,以及通用伺服器平台逐步过渡,大摩认为,可望推动散热模组厂第一季的前景表现,并在农历春节假期前提前拉动,因此维持奇鋐「优於大盘(OW)」、双鸿「中性(中性)」评级。
奇鋐 2023 年 12 月营收达 56.18 亿元,月增 0.53%,年增 23.08%,创历史新高,从营收比重来看,散热占 57%、机箱占 13%、系统产品占 21%、周边部件占 10%,随着 3D VC 陆续出货,推升第四季营收达 167.2 亿元,季增 6%,年增 13.14%;全年营收 591.94 亿元,年增 5.67%。
双鸿 2023 年 12 月营收达 10.13 亿元,月减 10.74%,年减 11.52%;第四季营收 33.45 亿元,季减 4.2%,年减 2.4%;全年营收 127.15 亿元,年减 8.2%,主要是受到新旧产品交替影响,但手机出货将回温,单季营收有望小幅年增,全年看好伺服器水冷散热、NB 带动营运。
大摩表示, GPU 伺服器出货量延迟,以及通用伺服器平台逐步过渡,可能会推动散热模组厂第一季的前景强劲,反映对奇鋐、双鸿持续有利的组合,因此维持奇鋐「优於大盘(OW)」、双鸿「中性(中性)」评级。
(首图来源:科技新报)